Четвертого дня шхуна рушила до Лебединого острова. Марко з Людою вивчали азбуку Морзе. "Колумба" наздогнав давній друг – есмінець "Буревісник". Шкіпер Стах Очерет обіцяв послати на есмінець мішок скумбрії, тому Марко і Люда вибрали найкращу рибу. За час свого знайомства Марко і Люда здружилися. Люда хотіла побачити Ясю, бо Левко планував відвезти її в Лузани у школу. Люда і Марко планують взяти Ясю з собою у місто.
Зранку на легенькому каюку "Альбатрос" Марко і Люда повезли рибу до "Буревісника". До них підпливла на човні Яся і приєдналася. Яся розповіла про двох потопельників.
Андрій Камбала на шхуні раптом почув крик. Був сильний туман. Левко сів у каюк і поплив на крик. На цей крик плила і шлюпка з "Буревісника" з червонофлотцями. Левко пересів до червонофлотців. Ніде не було "Альбатроса" з Марком, Людою і Ясею. "Колумб" почав плавати біля берега і шукати дітей. Коли розійшовся туман, команда "Колумба" побачила "Альбатроса" біля "Буревісника", порожнього. Усі люди з острова почали шукати Марка, Люду і Ясю. Повідомили про це професора.
Професор Ананьєв розмовляє з капітан-лейтенантом "Буревісника" Трофімовим. Андрій Гордійович був у розпачі, він вважав, що Люда втопилася. Трофімов вважав дітей безвісти зниклими.
Водолази шукали дітей, але не знайшли. На дні знайшли два затоплені каюки. Один – інспекторів, а другий – Тимошів. Здавалося, човни навмисне хтось затопив.
"Буревісник" залишається біля Лебединого острова розслідувати, що ж сталося. Трофімову показують чорний металевий ґудзик, вирвани з сукном. Ґудзик знайшли у "Альботросі". На ґудзику був намальований герб відомої агресивної держави. Одна жінка із Соколиного згадала, що саме такий ґудзик знайшли затиснутим у кулак Тимоша Бойчука, і віддали Ясі. Тільки Ясин був без тканини.
З моря прийшов гідроплан "Розвідувач риби". У льотчика замість лівої ноги була дерев'янка, бо багато років тому під його літаком розірвалася бомба. Звався льотчик Петро Петрович Бариль. Він вважався кращим пілотом. Він не уявляв свого життя без авіації. Тому згодом літав на гідроплані "Рибтресту", який виявляв у морі великі зграї риби та дельфінів.
Разом з Барилем летів штурман-спостерігач Петимко. У морі, крім риби, Бариль побачив велику чорну пляму, схожу на підводний човен. Бариль сказав Трофімову, що у морі бачив підводного човна, але штурман Петимко сказав, що нічого не помітив.
Повернемось до наших юних героїв. Був сильний туман. Яся показала друзям гудзик. Яся сказала, що думає, що дядько Тиміш одірвав ґудзика в того, хто його втопив. Каюк стояв на одному місці, всі сиділи вражені. Раптом біля каюка з'явився човен з двома людьми. Один чоловік мав бороду і вуса, був схожий на Анча. Марка приголомшили, Люді кинули мішок на голову. Яся кинулась у воду, але її зловили, вона встигнула крикнути. Зі шхуни гукав Андрій Камбала. Яся зрозуміла, що там її почули. Сполохані нападники облишили "Альбатрос", котрий хотіли затопити. Дітей забрали на підводний човен. Люда розуміла іноземну мову, якою спілкувалися злочинці.
Наші герої потрапили на підводний човен, про це здогадався Марко. Згодом він побачив Анча без бороди. Значить, Анч чіпляв бороду, боячись, щоб його хто-небудь не впізнав. Де перебували Люда і Яся, Марко не знав. Марка завели до командира підводного човна на допит. Анч був за перекладача. Командир запитав, чому сьогодні ранком Марко з дівчатами опинилися в бухті і куди пливли. Марко мовчав. Анч привів матроса, який побив Марка. Хлопець розповів усе, що питали, лише збрехав, що торіаніту на острові дуже мало. Допит тривав довго. Марко відповідав на всі запитання досить докладно. Анч привів Люду і її теж почали допитувати. Але вона сказала, що на "Буревіснику" зараз командир не Трофімов, вона брехала. Марко крикнув на неї "зрадниця". Юнгу відразу ж "присадили". Люда і Марко задумали небезпечну гру. Анч вивів Люду, а командир почав лаяти Марка. Анч повернувся із Ясею, яка прибрала вид похмурою, відлюдної, небалакучої Знайди. Вона взагалі не говорила. Марка і Ясю кинули у комірчину. В комірчині вона теж мовчала і не відповідала на запитання Марка.
В кабінеті допитували Люду. Марко не знав про це напевне, але догадувався і думав, як то вона здійснюватиме свій сміливий план. Після допиту кинули до Марка і Ясі Люду.
Командир "Буревісника" отримує телеграму від начальника штабу флотилії йти в розвідку. Трофімов наказав слухачам на гідрофонах бути уважними, адже вони вловлюють на значній віддалі різні шуми і звуки в морі. Лише раз слухачі почули звуки, схожі на роботу гвинтів підводного човна. Ще раз пізно вночі гідрофони вловили віддалений вибух, і більше ніякі звуки не викликали жодних підозрінь. "Буревісник" повернувся.
Люда, Марко і Яся сиділи у тісному приміщенні. Марко боявся, чи не підслухують їх, тому називав Люду зрадницею і продовжував гру, розпочату в каюті командира підводного човна. Яся не знала, в чому річ, і тому здивовано позирала то на Люду, то на Марка, не наважуючись що-небудь сказати.
Марко за допомогою азбуки Морзе поспілкувався з Людою. Після розмови на азбуці Морзе Марко і Люда вдали, що сваряться. Знайда, спостерігаючи їхню сварку, все це сприймала серйозно. Вона схопилася й обняла Марка, щоб не дати йому вдарити Люду. З'явився Анч. За ним стояв матрос, що вартував у коридорі Марка. Анч, вилаявши Марка, забрав дівчину з собою. Матрос таємно приніс Маркові папір, щоб написав прощальний лист родині. Марко поспішно написав лист, в якому просто попрощався зі всіма.
Люда сиділа сама у каюті. Вона встигла непомітно взяти одну спущену гумову подушку і сховати під плаття. Анч сказав їй, що може написати батькові листа. Люда зрозуміла розмову, коли командир сказав викинути Марка і Ясю за борт, так само, як нового інспектора і Тимоша. Люда стримувала себе, щоб не закричати. Анч на прохання Люди влаштовує їй останню зустріч з Ясею.
Анч завів Марка до командирської каюти. Поки Анч відволікся, бо командир раптово зупинив підводний човен, Марко взяв конверт з якимись важливими паперами і сховав під сорочку. Анч повернувся до полоненого і востаннє запропонував дати правдиві відповіді. Тут прийшов командир човна і показав Маркові його прощального листа. Виявилось, що той матрос був просто провокатором.
Командир підводного човна сказав Анчу, що до них пливе корабель, можливо, військовий, міноносець, тобто найстрашніший ворог. Тому треба тихо сидіти на глибині. Але пароплав пройшов і пішов кудись далі. Піратський підводний човен спокійно лежав на дні. Його обслуговував пароплав-база, який був далеко в морі. Він часто міняв пофарбування і назву. За одними документами він ішов у порти Радянського Союзу, а за другими, навпаки, йшов звідтіля. І ті, і другі документи були фальшиві. Цей корабель був передавальним пунктом між піратським підводним човном і його метрополією. Пароплав також передавав на підводний човен їжу. Воду, пальне.
Стислий скорочений переказ по главам, автор переказу: Світлана Перець.
Авторські права на переказ належать Укрлібу.
Командирові підводного човна передали повідомлення, що до Лебединого острова на пароплаві "Антопулос" з США везуть устаткування і необхідно терміново вжити найенергійніших заходів. Підводний човен пустив торпеду в "Антопулос". Пароплав почав осідати в воду. Зовні і всередині погасли всі вогні, почулись крики і зойки людей, які рятувалися.
Марко і Яся сиділи мовчки одне проти одного. Це була ніч перед стратою. До них донісся звук віддаленого вибуху. Потім прийшов Анч, а за ним матроси і забрали Марка і Ясю. По трапу крізь відчинений люк вийшли на палубу. Анч швидко пішов і закрив над собою люк. Перед цим він сказав, якщо передумають – стукати. Яса постукала, але вона просто хлтіла накінець сказати, що це вона знищила цигарки, бо все знала. Діти кинулися в море.
До Лебединого острова після безуспішної розвідки наближався "Буревісник". Загубившись у морі, пливла шлюпка з командою "Антопулоса", що встигла врятуватися після вибуху. З порту Лузани виходила в море шхуна "Колумб", несучи на верху щогли чорний креп – в пам'ять про втонулих Люду, Ясю і Марка.
Допомагати "Буревіснику" мав літак "Розвідувач риби". До Соколиного висілка на моторному судні прибули представники слідчої влади. Бариль говорив, що точно бачив підводний човен.
"Буревісник" і "Розвідувач риби" пішли у розвідку, але нічого не зайшли. Трофімов припускав, що коли сюди й підходив чужоземний підводний човен, то він уже покинув ці місця.
Згодом "Розвідувач риби" десь пропав. Тим часом всі дізналися про аварію "Антопулоса". Потопаючий пароплав залишився за сто двадцять кілометрів від берега. Всім пароплавам у морі передано було розпорядження шукати "Розвідувача риби" та бути обережними, бо у морі могли бути плавучі міни. "Буревісник" залишився у морі.
Марко і Яся рятуються завдяки подушці, яку Люда дала Ясі ще на підводному човні. Марко сказав, що має цінні папери ворогів.
Бариль і Петимко на "Розвідувачі риби" помітили підводний човен. Він сплив на поверхню і стояв на одному місці, не подаючи ніяких ознак життя. Бариль знизився над човном. Підводний човен вистрелив у гідроплан, який відірвався і зміг зникнути в морі. Тепер залишалося після ремонту мотора гідроплана, не підіймаючись у повітря, йти по морю, перетворивши літак на моторний човен, і тільки в крайньому випадку рискувати поплавцем, який був пошкоджений. Та тут нова проблема – витікав бензин. Петимко у морі побачив потопельників: Ясю і Марка. Їх рятують. Діти розповідають про все, що пережили.
"Розвідувач риби" був далеченько в морі, але вітер ніс його ближче до берега. Петимко робить паруси з парашутів, які були на гідроплані. Згодом гідроплан підійшов до напівзатопленого пароплава. Жодних ознак життя на ньому не помічалося. Петимко і Марко на кліперботі попливли оглянути пароплав і знайшли там бензин, який був дуже потрібний гідропланові. На гідроплані один бак був пошкоджений підводним човном, але інший бак був цілий, тому могли полетіти. Пароплав ще не скоро мав затонути. На ньому, крім обладнання для Ананьєва, були ще дикі звірі, яких везли одному дресирувальнику.
Бариль радів, що є бензин. Петимко повіз до гідроплана бензин, а Яся і Марко сиділи на пароплаві і чекали, коли Петимко вернеться по них.
Хлопець і дівчинка обстежували пароплав.